美股收盤日報｜2026-11-02（週一）
📅 報告交易日：2026-11-02（週一）
0. 今日一句話總結
11 月第一個交易日，美股上演一場教科書式嘅「大輪動」：道指升 0.41%、等權標普 RSP 升 0.76%，但標普 500 跌 0.51%、納指跌 1.07%，半導體 SOXX 單日急跌 3.79%。指數表面係跌，但上升股票其實多過下跌股票——錢冇走，只係由 AI 硬件搬去非必需消費、金融、原材料同必需消費。
觸發點有兩個。第一，美伊傳出願意和談，WTI 原油一日跌 7.72% 至 96.08 美元，航空、家居、消費股即刻受惠，能源板塊就跌近 4%。第二，AI 圈連續出現「融資」壞消息：甲骨文宣佈集資 200 億美元（當中 100 億係新股），Marvell 以全換股方式收購 Lumentum，兩單都令市場重新問同一條問題——AI 基建嘅錢，究竟仲有幾多人肯出？
💡 即係點：今日唔係「股市跌」，而係「AI 跌、其他升」。如果你手上係半導體或者 AI 軟件，今日好難頂；但如果你持有航空、零售、銀行或者必需消費，今日反而係好日子。指數已經唔能夠代表你手上嘅組合。
今日市場狀態：指數溫和下跌、內部明顯輪動——資金由 AI 硬件流向舊經濟，屬「風格切換」而唔係全面 risk-off。
六隻 ETF 今日分成兩邊：RSP 同 DIA 企喺短期均線上面，QQQ 同 SMH 就已經連續幾日跌穿 20 日線。最值得留意係 QQQ 今日收市剛好貼住 200 日線，呢個位置決定今次調整係「健康回吐」定係「趨勢轉弱」。
1. 大盤表現總覽
| 指數 | 收市 | 升跌 |
|---|---|---|
| 道指 | 51,983.98 | +0.41% |
| 標普 500 | 7,541.40 | -0.51% |
| 納指 | 25,164.32 | -1.07% |
| 羅素 2000 | 2,805.88 | -0.21% |
三個相對強弱，睇出今日嘅真相：
- 等權 vs 市值加權：RSP +0.76% 對 SPY -0.48%，等權跑贏 1.24 個百分點。即係話標普入面「平均一隻股票」其實係升，指數跌純粹因為最大權重嗰批科技股拖累。
- 道指 vs 納指：DIA +0.43% 對 QQQ -1.36%，差距接近 1.8 個百分點。道指成份股多數係工業、金融、消費，正正係今日資金流入嘅方向。
- 半導體 vs 大市：SOXX -3.79% 比 SPY 差 3.3 個百分點；SMH 過去 20 個交易日已經跌咗接近 20%，屬於正式調整幅度。
💡 即係點：宏觀卡入面最矛盾嘅組合係「油價急跌、債息回落，但 VIX 反而升穿 21」。照計油價跌、通脹壓力減，應該係股市好消息；VIX 照升，說明市場擔心嘅唔係通脹，而係 AI 主線本身嘅估值同融資。
指數點位：Yahoo Finance；ETF 數據：交易所行情；VIX、10 年期債息、期金、原油、比特幣：Yahoo Finance 收市數據。
3. 宏觀環境
| 數據（10 月） | 實際 | 預期／前值 |
|---|---|---|
| ISM 製造業 PMI | 55.5 | 預期 54.6，前值 54.5 |
| ISM 物價分項 | 75.2 | 前值 77.9 |
| S&P Global 製造業 PMI（終值） | 54.9 | 初值 56.0，前值 55.9 |
| 建築開支（9 月，按月） | -1.9% | — |
點解油價跌，債息只係跌少少，加息預期仍然咁高？
今日最大嘅宏觀事件係油價：美伊雙方釋出外交解決中東衝突嘅訊號，WTI 跌 7.72% 至 96.08 美元，布蘭特跌 7.63% 至 104.77 美元。油價跌直接減輕通脹壓力，所以 10 年期債息回落 3.5 點子至 4.894%。
但因果鏈要再推多一步：ISM 製造業已經連續第 10 個月擴張，今日更勝預期；物價分項雖然由 77.9 回落到 75.2，但仍然處於極高水平。即係話經濟仍然熱、成本壓力仍然高，油價單日急跌未足以改變 Fed 嘅判斷。CME FedWatch 顯示 12 月加息 25 點子嘅機率仍然約 76%，聯邦基金利率目前係 3.75%–4.00%。
💡 即係點：油價跌對航空、零售、家居股係真金白銀嘅成本減輕，所以佢哋今日升得最勁；但對整體利率環境，一日嘅油價未夠改變大局。只要 12 月加息機率仲企喺七成幾，高估值科技股嘅估值壓力就仍然存在。
其他資產：期金升 1.47% 至每安士 3,956.2 美元，比特幣跌 1.42% 至 76,668 美元，加密礦企（MARA、CLSK、CIFR、BTDR）集體創 52 週新低。美元方面，UUP 只跌 0.14%，變化唔大；DXY 精確收市值未能核實。
要小心嘅地方：油價跌嘅前提係「和談」，目前只係雙方表態，未有具體協議。如果談判生變，油價有機會同樣急速反彈。
來源：Yahoo Finance（指數、債息、商品、ISM、FedWatch）、Stocktitan（建築開支、布蘭特收市）、Gulf News、OilPrice.com（油價背景）。
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